Az Environmental, Social és Governance szavak kezdőbetűjéből létrehozott szakmai rövidítés a gyakorlatban egy új vállalatértékelési módszert takar, amely során az alábbi három témakörre helyezik a szakértők a hangsúlyt:
Az ESG elemzés számos kérdést vizsgál meg a vállalatértékelés során, melyek közül az alábbi 9 kiemelt jelentőséggel bír a későbbi ún. ESG score kialakításánál:
Az ESG kérdése tehát – a tévhitekkel szemben – jóval túlmutat a környezetvédelmen vagy a helyi közösségekkel szembeni filantróp tevékenységen, hiszen a privátbanki befektetők érdekeit is szolgálja. Az ESG megközelítéssel tehát az összes korrekt szemléletű piaci szereplő nyerhet.
A felmérések döntő többsége azt mutatja, hogy a privátbanki ügyfelek és a szektor egyéb szereplői is optimistán tekintenek az ESG elméletére. Alkalmazásának növekedése exponenciális a vagyon- és alapkezelés kapcsán, de széleskörű elterjedése még időbe telhet.
Hosszú távon pedig egyre valószínűbb, hogy alapjaiban rendezheti át a vállalatértékelési elveket és a privátbanki portfóliók összeállításának szemléletét, az alábbi szakmai érvek miatt:
Az ESG már a három nagy hitelminősítő cég érdeklődését is felkeltette. Az új szemlélet számára pedig pont ez hozhatja majd meg a jövőben az áttörést, hiszen egy sikeres implementáció után, akár az iparági standard részévé is válhat az ESG elemzés.
Élen jár az ESG ratingek kialakításában az MSCI is, mely vállalat esetében hazai vonatkozás is megfigyelhető. ESG módszertanának és ESG indexeinek egy részét ugyanis az MSCI budapesti irodájában fejlesztik, amire igazán büszkék lehetünk.
Az ESG megközelítés esetében is kiemelt célok közé tartozik a hozammaximalizálás. Egy ESG portfólió viszont erre kétféleképpen is alkalmas:
A privátbanki ügyfelek esetében jellemzően átlag feletti pénzügyi intelligencia és üzleti affinitás figyelhető meg, ami nagy előnyt jelenthet az értékpapírok és vállalatok megítélésében. Az ESG elemzés összetettsége miatt azonban általánosságban kijelenthető, hogy magánbefektetőként nem ajánlott egyedi értékpapírokból összeállítani egy portfóliót.
Célravezetőbb egy ESG befektetési alapot megcélozni és azon keresztül részesülni az új szemlélet adta előnyökből.
A fentiek alól kivételt képez, ha egy magánbefektető magas szintű befektetés-elemzési ismeretekkel és ESG tapasztalattal rendelkezik, vagy ha egy Very High Net Worth Individual ügyfél vagyonmérete lehetővé teszi a vagyonkezelő számára a költséghatékony, egyedi portfóliókezelést.