Az "Efficient-market hypothesis" szerint a tőzsdei árfolyamokban rögtön megjelennek a piacon elérhető információk.
Az elmélet több évtizedes múltra tekint vissza és megalkotása óta számos kritikát kapott. 3 ismert formája is létezik, ami profitlehetőségek tükrében ítéli meg a piac hatékonyságát.